2010年第11期

第十一期(2010.3.29-4.2

一.    貴金屬相關消息

 2010.3.29-2009 4.2)貴金屬最高、最低價格              單位:美元/盎司

 

最高

1129.3

18.01

1680

497

2675

最低

1106.3

17.2

1595

460

2625

綜合

1113.3

17.54

1643

482

2636

         

                   本周美元、石油價格(2010.3.29-4.2            單位:美元/盎司

時間

美元指數

石油

2010.3.30

81.26

82.18

2010.3.31

81.45

82.41

2010.4.1

80.96

83.44

2010.4.2

80.76

85.31

2010.3.30

81.26

82.18

2010.3.31

81.45

82.41

二.貴金屬相關新聞

2.1 回顧本周黃金市場行情,不難發現,黃金和美元的負相關性十分密切。美元的潮起潮落總能引發黃金的大跌或反彈。而美元的走勢又同宏觀經濟面的表現息息相關,具體情況概要如下:

周一:由于市場缺少重要數據指引,美元兌主要貨幣呈區間整理格局,黃金價格也沒有明顯變動,收盤僅小幅上漲。

周二:受美國3月諮商會消費者信心數據好于預期、美國國債收益率走高以及希臘財政問題等因素影響,美元兌歐元和日元等主要貨幣均上揚,商品價格則隨即走低,黃金也不例外。美國諮商會周二公布的一份報告顯示,美國3月諮商會消費者信心指數升至52.52月份數據經修正后為46.4,初值為46.0。此前,接受調查的經濟學家預計,3月份該指數為51.0

周三:美國3月份ADP私營部門就業數據遠不及預期,表明美國就業市場依然疲軟,引發投資者有關周五美國非農就業數據可能不及預期的擔憂,打壓美元兌一攬子貨幣大幅走低,而黃金則順勢反彈。根據自動數據處理公司(ADP)周三公布的數據顯示,美國3月私營企業就業人數減少2.3萬人,此前經濟學家預計為增加4.0萬人。

周四:全球范圍內公布的一系列制造業數據表現出色,提升了投資者對于全球經濟復蘇的樂觀預期,市場風險偏好情緒明顯升溫,美元承壓下滑,提振金價延續反彈。

周五:因美國3月非農就業報告表現甚優,美元普遍上漲,打壓金價至兩周高點回落。美國勞工部周五公布,3月份非農就業人口增加16.2萬人,為20073月以來的最大增幅,2月份為減少1.4萬人,失業率持平于9.7%

2.2紐約商品期貨交易所(COMEX)期金受美元走軟推動周三收高約1%,鉑金系金屬也大幅走高,因全球汽車需求前景得到改善.

2.3  路透新加坡330---金價周二在亞洲市場早盤小幅上揚,因在希臘七年期公債標售後,歐元兌美元維持堅穩,而美國經濟數據優于預期易協助改善貴金屬市場的信心.

2.4  Noble提高加納黃金礦產資源預測

來源:[安泰科訊]

澳大利亞上市礦業公司Noble3月15對其加納Bibiani金礦的資源預測提高22%。這項數字代表該處礦產資源目前達到3298萬噸,平均品位1.87g/mt,黃金儲量達198萬盎司(約合61.6噸)。Noble總經理Wayne Norris表示這為計劃中采礦及加工業務的重建提供了堅實基礎。Noble公司從Investec銀行收購了Bibiani項目。該項目前擁有者是Central African Gold Ghana公司,因為債務問題20101月由Investec銀行接管。該銀行允許Noble延緩2年交付CAGG的債務。Bibiani項目包括年處理量達270萬噸的設備,一處礦址,以及100平方千米的租地。

2.5  Philex公司礦石產量下降影響黃金產量

[安泰科訊]

菲律賓黃金與銅生產商Philex三月上旬表示,由于地面條件以及礦石處理問題,2009年位于本格特省Padcal礦處理礦石量820萬噸,同比下降7.9%2009年黃金總產量119,171盎司(約合3.7噸),比2008年下降17.8%;銅產量1.53萬噸,同比下降17.9%;白銀產量117,048盎司(約合3.64噸),同比下降14.3%。對于公司效益而言產量的下降已經被金屬價格的上漲所抵消,平均金價達946$/oz,比2008年上漲20%;銅價2.24$/lb,同比上漲0.9%2009年公司凈收入27億比索(約合5880萬美元),比2008年下降3.6%

2.6 南非黃金產量排名下降至全球第四

[安泰科訊]

南非礦業商會三月上旬表示,2009年南非生產黃金204噸,同比下降5.8%,好于上一年。2008年因為電力危機,產量下降14.5%2009年的黃金產量數字意味著南非下降到世界排名第四位,繼中國,澳大利亞以及美國之后。上個世紀至2006年,南非一直保持著世界最大黃金生產國的位置。2009年第四季度,南非黃金產量為51.6噸,比第三季度下降1.8%,年下降率達5.4%

三.貴金屬相關消息

3.1 世界黃金協會:未來10年中國黃金將呈需增供減局面

[世華財訊]

綜合外電329報道,世界黃金協會(World Gold Council,下稱WGC)報告稱,未來10年中國黃金首飾與投資需求可能翻番,同期金礦產量則可能下滑。WGC報告稱,中國僅次于印度為世界第二大黃金購買國,09年其相關消費額達140億美元。若以09年底金價計算,未來10年中國黃金消費額可能升至290億美元。WGC另一投資分析經理阿蒂加斯(Juan Carlos Artigas)表示,由于中國中產階層持續增長,上述黃金消費增幅是可以預期的。中國黃金需求約80%為首飾。值得注意的是,在09年其他國家對黃金首飾的需求因金價高企和全球經濟疲軟等因素而減少的背景下,中國成為全球唯一取得增長的國家。對于黃金投資方面。WGC表示自解除管制以來,中國黃金投資需求增長與該國GDP及人口增速相符且未來有望保持這一趨勢。阿蒂加斯表示:“中國(黃金)消費基本將超生產,因此其需在全球尋找更多黃金來源。”中國過去10年金礦產量增長84%且現在已被視為全球最大黃金生產國。不過據美國地質調查局(U.S. Geological Survey)稱,中國在全球已知黃金儲量中僅占4%。阿蒂加斯表示,“這意味著在當前開采速度,中國將在6年左右耗盡其已知黃金儲量”,這一時間的全球均值為1015年。此外,WGC認為中國央行可能會在同期增加黃金儲備。目前中國官方黃金持有量(1,054)僅次于其他四家央行和國際貨幣基金組織(International Monetary Fund,下稱IMF);但與該國2.4萬億美元外儲總額相比,中國央行所持黃金價值僅占其中1.6%

3.2  GFMS:鉑金產量下降推動鉑價繼續升溫

[世華財訊]

因鉑金產量下降,尤其是鉑金首飾產量,2010年第一季度鉑價仍在上漲。GFMS表示,2010年鉑金需求狀況,仍取決于未來鉑金價格走勢。綜合外電329報道,倫敦貴金屬咨詢機構GFMS近日發布月度報告稱,08年接近年底時鉑金價格開始獲得許多支持,而且2009年大部分時間都沉浸在中國首飾市場蓬勃發展的喜悅中。此前,有很長一段時間鉑金生產和鉑金首飾消費都非常低迷。GFMS的數據顯示,在過去10年里鉑金產量波動非常大。以2002年產量為基準100,到2006年已經跌到一半的水平,而09年回到92GFMS表示,09年鉑金從一開始就強勢走高,但對于消費者和經銷商來說依然很有吸引力。尤其對于后者來說,許多零售庫存一掃而空,而且從生產角度來說,更多企業開始生產鉑金首飾,甚至有一些原先生產18K金和鈀金產品的企業也轉而生產鉑金首飾。雖然到夏季增長速度開始明顯放慢,但前景依舊光明,一些生產中心地區09年產量樂觀估計達到60噸。不過,09年最后一個季度鉑金上漲勢頭開始出現大幅放緩。2010年第一季度鉑金價格還是在上漲,因為產量下降,尤其是鉑金首飾產量。GFMS主席Philip Klapwijk表示,近期造訪中國一些制造商,看到2010年以來產量同比下降。這些公司產量降幅有些不高,有些超過50%。不過珠寶的首飾生產受到更大影響,因為鑲嵌珠寶的首飾上金屬比例相對更低。關于2010年余下時間里需求的狀況,GFMS表示,這主要取決于未來鉑金價格的走勢。據該機構了解,許多經銷商認為,鉑金價格高于1,300美元可能導致消費停滯,接近1,600美元則可能導致消費嚴重下滑。

3.3  莊信萬豐稱買盤涌入推升鉑價自低位反彈

[世華財訊]

莊信萬豐稱,美元走強,鉑金322當周跌破1,600美元。隨后因上交所出現大量買盤,提振鉑價自低位反彈,返回1,600美元。鈀價因希臘救助方案出臺而反彈。據中國黃金網329報道,莊信萬豐327發表鉑族金屬分析報告稱,上半周(322當周)繼續對希臘經濟狀況表示擔心和歐盟其他國家的潛在危險推動美元走強,給貴金屬造成壓力。周末德、法和歐盟其他成員國同意援助希臘的消息出來。歐元隨之走高,貴金屬整體價格上漲。本周(322當周)初鉑價低開,實物需求不強。隨著美元走強,鉑價跌破每盎司1,600美元。這使得上海黃金交易所出現大量買 盤,給鉑價以支持。25日創下全周(322當周)最低位,而在美元走軟之后,回到了1,600美元之上。美元走強也拖低了鈀價,下跌到每盎司450美元之下。在援助希臘方案出臺之后出現反彈。

3.4  黃金凈多頭大幅下降市場投資熱情減淡

瑞銀(UBS)周一(3月29)發表研究報告稱,最新的截至323一周的COTR數據顯示,除了鉑金以外的所有貴金屬凈多頭頭寸均意外下滑。由此可見,市場對于黃金等貴金屬投資熱情減淡。黃金方面,紐約商品交易所(COMEX)目前的凈多頭持倉量下滑了207萬盎司或7.9%,至2,407萬盎司。這是22當周下滑350萬盎司以來凈多頭下降最大的一周。上周的交投活動延續了前一周的傳統,短時間內凈多頭減少290萬盎司,降幅達10.74%。其間歐元/美元也一路走低,從1.3679高點降至1.3472低點,COMEX凈多頭顯然更加熱衷于清算了結,非商業性頭寸減少16,474手,至183,872手。目前的黃金頭寸比112當周觸及的2010年紀錄高點低630萬盎司,投資者風險敞口較去年10月最高紀錄低880萬盎司。因此,投資者有足夠的空間恢復增加黃金頭寸。可惜,現在看來黃金市場依然缺乏信心。由于希臘7年期國債拍賣表現疲軟,周一紐約市場歐元兌美元自近1周高點明顯回落,歐元/美元面臨進一步疲軟的風險。希臘周一發售50億歐元(67億美元)7年期國債,拍賣認購的規模為70億歐元左右,遠不及3月初10年期國債超過160億歐元的認購規模。市場關注重點可能從希臘轉移至愛爾蘭,周二將公布五家金融機構向愛爾蘭國家資產管理機構(National Asset Management Agency)出售貸款的細節。鉑金是貴金屬中唯一的贏家,持倉部位增加了794.5萬盎司,至凈持倉量137萬盎司。這主要是非商業和投機凈多頭增加的同時,空頭部位顯著削減所致。雖然這使得凈多頭持倉量創下歷史最高紀錄,鑒于基本面而言,未來幾個月內鉑金可能會成為更多投資者的關注目標。鈀金則未能跟進鉑金,其凈多頭下降了1.06萬盎司,至1.59萬盎司,投機空頭頭寸的增幅高于新建的多頭頭寸。

3.5 法國巴黎銀行:美元走強導致貴金屬小幅下跌

以下是法國巴黎銀行330公布的報告:經濟指標中,日本經濟產業省(Ministry of Economy, Trade and Industry)周二(3月30)公布數據顯示,日本2月份工業產出月率下降0.9%,為過去12個月來首次出現下滑。 此前接受海外財經媒體調查的經濟學家預計,日本2月季調后工業產出月率下降0.5%。英國去年第四季度GDP年下降3.1%,初值為下降3.3%2009年全年英國GDP下降4.9%,初值為下降5.0%。美國3月諮商會消費者信心指數升至52.52月份數據經修正后為46.4,初值為46.0。去年12月和今年1月該指數分別為53.656.5。此前,接受調查的經濟學家預計,3月份該指數為51.0。截止周二歐洲時段,現貨黃金在美元走強的影響下回落0.40%,至1104.90美元/盎司。現貨白銀下跌0.50%,至17.32美元/盎司。行業消息方面,由于生產問題,Lonmin在南非MarikanaNumber One熔爐暫時停工,預計停工時間可能持續一個月。

3.6  瑞銀:今年以來美國鉑金和鈀金ETFs持倉量大幅增長

瑞銀(UBS)周二(3月30)發表研究報告指出,截至今年11日,全球鉑金持倉量為680,021盎司;接近3月底,鉑金ETF持倉量已經增長了267,248盎司,這其中大部分源于美國持倉量的增長。在此期間,倫敦ETFs的持倉量下滑了51,990盎司,瑞士蘇黎世銀行(Zuercher Kantonalbank)鉑金ETF持倉量也只是錄得9,645盎司的增幅,與此形成鮮明對照的是,截至330紐約ETFs鉑金持有量為309,593盎司。從全球來看,1月和2月平均每周ETF的鉑金持有量增幅總計31,000盎司3月份僅為2,500盎司,反映了不僅僅是新設立的ETF的放緩,而且反映出倫敦鉑金市場不斷出現凈清算趨勢。對于鈀金而言,趨勢頗為相似。2010年初全球持倉量為117萬盎司。自美國14創立鈀金和鉑金ETFs合約以來,所有的ETF持倉量增至166萬盎司,這主要是由于美國的ETFs凈流入519,467盎司;倫敦ETFs的持倉量僅小幅增加了7,546盎司而瑞士蘇黎世銀行鈀金ETFs持倉量則減少了32,151盎司。如同鉑金一樣,美國ETFs的買盤興趣3月份大幅受挫。從全球來看,1月和2月平均每周ETF的鈀金持有量增幅總計52,000盎司,但3月份僅為18,000盎司。瑞銀認為,3月份持倉量的放緩并不意味著市場看跌。今年前兩個月市場屬于過熱,雖然今年鉑金和鈀金的基本面大大改善,但相信這樣的速度繼續下去不大現實。瑞銀指出,這些比較雖然不是完美,但的確表明美國的鉑金和鈀金投資者將保持凈購買趨勢。2009年,在沒有美國合約的市場情況下,全球鉑金ETF的持有量上升了128.4%,鈀金持有量上升了75.8%

 

 

 

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